品质家园

　　仅仅一个礼拜，商汤科技便再度重启上市之路。

　　12月20日，商汤科技发布公告称，将在港交所重启公开招股。此次香港公开发售于12月20日上午9：00正开始，至12月23日中午12：00结束。预计12月30日在香港联交所主板开始买卖，股份代号为0020，每手股数1000股。

　　而在发行规模、募资金额及定价区间方面，此次招股均与之前保持一致，共计发售15亿股B类股份，定价区间为每股3.85港元至3.99港元，筹资约60亿港元。中金公司、海通国际及汇丰担任联席保荐人。

　　据观点地产新媒体了解，商汤科技是在今年8月27日向港交所递交了上市招股书，于11月22日通过港交所聆讯，原本已经于12月7日启动了招股，计划在12月17日挂牌上市。

　　12月10日，据综合多家券商数据显示，商汤集团从散户投资者那里录得30.5亿港元的保证金贷款。根据这一数据，商汤集团IPO面向散户发售部分当时已获得4.1倍超额认购。

　　同一天，美国财政部宣布将商汤科技列入“非SDN中国军工复合体企业”清单。据悉，“非SDN中国军工复合体企业”清单于2021年6月3日由拜登政府提出，前身是特朗普政府的“非SDN中国涉军企业清单”。对于被列入该清单的公司，美国人将不得对其进行股票证券和任何衍生品的投资。

　　对此，商汤科技于12月11日发表声明称，对于这一决定与相关指控表示强烈反对。其认为该决定与相关指控毫无根据，反映了对商汤科技根本性的误解。科技发展不应该受到地缘政治的影响。

　　上述消息一出，坊间纷纷猜测或导致IPO被推迟。

　　12月13日午间，商汤科技发布公告称，全球发售及上市将会延迟，且公司预期将刊发补充招股章程，但仍致力尽快完成全球发售及上市。所有申请股款将不计利息悉数退还予所有申请人。

　　虽然如今重启IPO早在预料之中，但商汤的速度却出乎市场预料。

　　相较于前一次，此次招股变化较大的就是基石投资者。此前，商汤科技披露的基石投资者名单为混合所有制改革基金、国盛海外香港、上海人工智能产业股权投资基金、上汽香港、广发基金、Pleiad基金、WT、Focustar及Hel Ved。

　　而最新的基石投资者名单则为混合所有制改革基金、国盛海外香港、上海人工智能产业股权投资基金、上汽香港、上海徐汇资本、国泰君安投资、香港科技园创投基金、希玛眼科、泰州文旅。旧、新9名基石投资者认购金额分别由4.5亿美元变为5.12亿美元。

　　总体来看，9家基石投资者中，前4家没有变化，后面5家全部更换。其中4家外资已全部替换为中资，另外广发基金的身影也消失不见。

　　此外，根据补充招股章程披露，国泰君安证券(香港)有限公司及交银国际证券有限公司将不再担任联席账簿管理人、联席牵头经办人及包销商。除上述变动外，联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人及包销商的组成维持不变。

　　另据观点地产新媒体了解，不只是商汤科技，“AI四小龙”的另外三家企业旷视科技、依图科技、云从科技也于美国当地时间12月16日被列入了“非SDN中国军工复合体企业”清单。

　　相比商汤科技，这三家企业的上市之路似乎更为坎坷。

　　例如云从科技，于2020年12月获科创板受理后。经历两轮问询，期间一度中止上市，直至今年七月方才过会;同月，依图科技筹备8个月的科创板IPO计划宣告失败;而旷视科技自2019年赴港上市失败后，选择转换赛道向科创板努力，最终于今年9月科创板IPO获得批准。

　　若无意外，商汤科技将于今年底在港交所挂牌上市，成为“视觉AI第一股”。

　　不过，商汤也在补充招股说明书中警告称，公司将来仍存在被列入美国其他制裁名单的风险，“在这种情况下，我们筹集资金的能力，特别是来自美国投资者的资金，可能会受到限制;而且我们公开交易的股票的流动性可能会受到不利的影响”