华夏幸福一字涨停，中国平安涨近7%。
时间：2021-10-08 来源：地产人言
10月8日，华夏幸福复牌涨停，报4.41元，市值仅为172.6亿。
此次涨停或许和华夏幸福的公布的债务清偿方案有关。
从曝出债务危机之后，华夏幸福就不断发布“债务未能如期偿还的公告”，一度让市场担忧华夏幸福未来的处境。
没有人比自己更了解自己。
在2021年开年的第一个工作日，王文学在内部经营会议上分析了华夏幸福面临的困境——流动性问题带来的经营困难，也直面了背后的原因：
首先是误判环京形势，投资过于集中;其次是新拓区域尚在培育，对公司业绩贡献有限;第三是前期扩张激进，管理不够精细，过分强调规模，忽视效益;最后是多轮疫情冲击，雪上加霜。
不同于一些公司面对危机的消极被动，华夏幸福还是非常积极在处理债务危机：
在国庆节前夜，华夏幸福释放了重磅消息，公布了债务清偿方案。10月8日，华夏幸福发布复牌公告，再次重提了债务清偿方案。
华夏幸福公布了比较落地的债务清偿方案，落实到了具体可操作层面：
华夏幸福公告称，公司的2192亿元金融债务，将通过多种方式妥善安排清偿。关于债务清偿方案，公告叙述的比较繁杂，艳姐帮大家梳理一下：
1、卖出资产回笼资金约750亿元;
2、出售资产带走金融债务约500亿元
3、优先类金融债务展期或清偿约352亿元;
4、现金兑付约570亿元金融债务;
5、以持有型物业等约220亿元资产设立的信托受益权份额抵偿;
6、剩余约550亿元金融债务由公司承接，展期、降息，通过后续经营发展逐步清偿。
其实说白了，华夏幸福化解此次危机的方案，最立竿见影的就是出售项目资产获得现金流来兑付金融债务，华夏幸福给到的份额是：570亿
这或许已经是华夏幸福经项目层层盘剥后，所能给到的最大的诚意了。
在公告中还有一个细节：出售资产剩余部分，也就是180亿左右，将用于落实住宅开发和交付责任，将用于恢复产业新城及其他业务板块的正常运营，以保障经营债务及承接金融债务的清偿。
从中还是能够看到华夏幸福对于购房者的责任，对于员工的责任以及对于房地产上下游产业链的责任。这样的诚意，在如今人人自危寻求安全感的时刻，或许已经很少见了。还是要给华夏幸福的责任感点个赞。
当然，在公告开头的风险提示中，已经表明了方案的不确定性：
债务重组计划目前尚未经公司董事会审议，具体内容后续尚需与金融机构债权人委员会进一步沟通，并可能根据沟通情况进行调整，在取得相关决策机构的同意后方能最终确定，债务重组计划涉及相关事项尚存在不确定性。
如果债务重组计划或资产处置事项未获得相关决策机构同意或审批通过，公司流动性紧张存在进一步加剧的风险，生产经营也将受到影响。
比如第二条提到出售资产带走金融债务约500亿元，这些资产主要包括哪些?买主又是谁?这些在公告中均为提及，只能静待后续进展。
第六条提到最后550亿要“展期8年，利率只有2.5%/年”，也需要和相关债权人进行沟通和协商。
在今天发布的复牌公告中，华夏幸福也提到，目前该重组计划尚处于沟通阶段，后续还有待债权人的同意。
上文就是此次公告的核心内容，我们都希望华夏幸福真的能够按照这个方案真正落实下去，真的能够化解这次危机。
因为在现在这个时点，行业不需要更多的焦虑，而是需要勇往直前的信心和化负为正的勇气，需要一家曾经高光的房企走出阴霾的故事，让整个行业都能看到阴霾中的曙光。
此次方案也算是华夏幸福的初步排雷，接下来最重要的就是看执行了。
此次公告也基本确定了华夏幸福对于未来业务的定调：
公司经过资产及业务重组后，将保留孔雀城住宅业务、部分产业新城业务、物业管理业务及其他业务。
此前市场上流传的说法是，华夏幸福接下来可能会保留下能快速周转、变现能力强的业务，剥离部分周转较慢、资金沉淀周期长的业务。
从此次公告看，住宅业务肯定会被保留，而产业新城中的部分重资产业务以及物管业务，则面临不确定的命运。
值得注意的是，今天早上，中国平安高开高走，截至发稿涨6.31%，成交额超80亿元为A股全部个股最高，或许也和华夏幸福公布债务清偿方案相关。
根据华夏幸福披露详式权益变动报告书，因控股股东华夏控股被动减持股份，平安旗下平安资管及平安人寿被动成为公司第一大股东，占股25.19%。变动前后，平安的持股数未变，并无意成为华夏幸福的控股股东和实控人。
平安今年的半年报指出，上半年平安对华夏幸福相关投资资产进行减值计提、估值调整及其他权益调整金额为359亿，对税后归属于母公司股东的净利润影响金额为208亿。
中信建投最新研报点评称，华夏幸福债务重组计划超预期，预计平安的债务本金均将获得偿付，后续无需再次计提债权减值、且存在债务转回的可能。
随着债务重组方案初具雏形，虽然仍存在不确定性，但让华夏幸福在重重阴霾中，透露着缕缕曙光，让乌云镶上了金边。
最终，华夏幸福的走向会如何?我们一起静观其变，希望华夏幸福最终能够迎来的它的幸福。
