品质家园

　　继3月28日，远洋资本以10.3亿战略入股红星美凯龙旗下的红星地产后，远洋资本再次出手收购红星美凯龙旗下资产。

　　6月2日，远洋资本发布公告称，通过关联公司与红星美凯龙家居集团股份有限公司达成《合作框架协议》，拟收购红星美凯龙所持有的7家物流子公司。

　　红星美凯龙(601828.SH)发布公告显示，本次远洋资本将收购其所持有的7家物流子公司100%股权(含间接取得并持有的夹层公司及项目公司)，目标资产总价值为25亿元。交易标的分别为西藏红星美凯龙企业管理有限公司、红星美凯龙(上海)企业管理有限公司、天津红星美凯龙物流有限公司、上海倍博物流有限公司、上海倍正物流有限公司、上海倍跃物流有限公司、上海倍茂物流有限公司。

　　(图片来源：红星美凯龙公告)

　　收购所涉及11个项目分布在天津、石家庄、武汉、合肥、重庆、贵阳和西安等经济活跃地区及物流节点城市，项目位置临近市区，总建筑面积规模约85万平方米。

　　无论对于红星美凯龙或远洋资本，本次收购都是互利互惠、皆大欢喜。

　　对于红星美凯龙来说，出售旗下全部物流资产，可以迅速回笼资金，降低负债。

　　红星美凯龙在6月2日的公告中表示，本次交易契合公司“轻资产、重运营、降杠杆”的发展战略，有利于公司更加聚焦主业，持续降低公司的负债率，满足公司的中长期发展规划，符合全体股东的利益。

　　红星美凯龙的债务有多重?据2020年报披露，其账面货币资金约为65亿元，当年负债合计804.5亿元，其中1年内到期的非流动负债约119亿元，公司面临严峻的偿债压力。与此同时，公司经营业绩下滑明显，2020年取得营业收入共142.36亿元，同比下降13.56%，净利润17.31亿元，同比下降61.37%。

　　对于远洋资本来说，收购红星美凯龙旗下全部物流资产则是对刚刚摘牌不久的远洋物流一次重要的资产补充。远洋资本表示，收购完成后，远洋资本运营以及开发的物流仓库规模将超过400万平方米，资产总价值超过人民币200亿元。

　　据悉，今年4月，远洋资本全资子公司远洋物流在上海摘牌，以独立品牌形象正式运营，开始在物流地产领域深耕发展。远洋物流前身为远泽物流，正式成立于2017年，是从事物流地产全周期开发和管理、收并购的物流地产品牌。

　　截至目前，远洋物流已投资管理30余个物流地产项目，覆盖北京、上海、天津、廊坊、徐州、南京、苏州、宁波等10余个城市，客户包括京东、阿里、美团、顺丰、韵达、百世、海尔等零售、物流以及制造类企业。

　　(图片来源：远洋资本官网)

　　收购完成后，远洋资本或将通过对物流资产的改造增值，实现项目顺利退出。远洋资本曾于2017年收购中银资产包项目，包含6个不动产项目，目前，4个项目已经顺利退出，其中，硅谷亮城项目实现了50%以上内部收益率。

　　此外，远洋资本或将抓住此类资产的金融产品发行机会。在2020年7月，远洋资本曾发行了国内首单IDC新型基础设施收益权ABS，项目储架规模为32亿元人民币，产品期限最长9年，首期规模11.06亿元，以低成本发行，平均票面利率为4.03%

　　作者：海婕

　　编辑：小凯

　　校对：欧阳楠宫