“记账软件”进军“工业4.0” 警惕“用友”坏账风险
时间：2021-08-09 来源：品质家园
笔者财会出身，使用“用友记账”软件多年，一直以为“用友”充其量只是提供财税服务的云服务巨头，未曾想到今日打脸。 用友网络科技有限公司（简称“用友网络”或“用友”）是一家的云服务和软件提供商，致力于服务各行业的数智化转型升级。1988年冬，公司于中关村成立，其前身为“用友财务软件服务社”，2001年在上交所主板上市。
成立之初，公司以“为解决财务人员繁琐工作”而研发报表编制软件。1989年，该软件问世，被命名为“UFO”，在会计界被誉为“中国第一表”。此后的数十年间，该软件被不断升级完善，适用于Windows、IOS等操作平台，成为我国企业使用最为广泛的专业报表软件；也推动了我国会计电算化进程的迅速发展。 现如今，“用友网络”已从后台财务模块向前台业务系统延伸，发展成为企业提供商业操作系统的多元综合服务体。以搭建BIP——商业创新平台、云ERP系统——企业资源计划，为企业客户与公共组织提供了PaaS、SaaS、BaaS、DaaS等云服务。
（来源：企业公告） 2020年，公司年营业额85.25亿元，在“中国互联网企业百强榜”位列第16位，并荣登“中国上市公司科技创新”TOP60榜单。此外，据赛迪顾问报告，公司亦以85.25亿的市场份额蝉联中国SaaS 榜首，在ERP、CRM、HR、财税管理、BI五个细分领域中入围“2020SaaS 各细分领域十大头部企业”，处于市场领导地位。 值得一提的是，在工业互联网领域，公司的“用友精智工业互联网平台”连续2年入围工业和信息化部“跨行业跨领域工业互联网平台清单”。
此外，公司还在北京、南昌、三亚建立了“用友产业园”，遵循绿色、环保、智能规划理念，采用节能、节水的环保新材料和新技术，推动了园区循环经济应用建设，实现园区绿色低碳运行。 如今，“用友网络”在全球拥有230多个分支机构和8200多家生态伙伴，众多企业都选择用友BIP作为数智化商业创新的平台。并与公司华为、中国电信、滴滴、软通动力、华夏基石、北大纵横、兴竹同智、广东佳邦等公司达成战略合作伙伴关系。
笔者注意到，“用友网络”营业收入主要来自平台服务、应用服务、业务运营服务、数据服务、推广第三方厂商应用等。近年来，公司营收增长率在不断下滑，且净利润表现并不稳定。 受2020年疫情影响，“用友网络”全年归母净利润同比减少16.43%，为9.886亿元。公司表示归母净利润下滑主要受投资收益等非经常性收益同比减少影响。并表示，公司加强精益管理，其中扣非后净利润为9.044亿元，同比增长33.50%。然而，笔者发现，公司营收增幅在不断下降，2020年营收虽为85.25亿元，同比仅增长0.18%。
此外，各产品的毛利率均有下滑。其中，“产品许可”、“技术服务及培训”、“其他”的毛利率分别为98%、44.5%、14.3%，其毛利率分别下降了0.3%、3.8%、4.7%。 值得一提的是，笔者在查阅公司2020年财报时发现，公司应收账款从2019年底12.34亿元下滑到2020年底的10.42亿元。然而，坏账风险却在增加，2020年底，应收款计提坏账准备6.56亿元，占应收账款账面余额的比例为38.64%，而上年同期应收款计提坏账准备5.34亿元，占比为34.27%。 笔者认为，这也是2020年“用友网络”利润下滑的原因之一。 考虑到2020年公司全年归母净利润为9.89亿元，计提的坏账准备已达到6.56亿元，金额已达归母净利润66.3%。如果计提比例再升高，将进一步侵蚀公司利润。
在利润增长岌岌可危的情况下，“用友网络”还面临着如何提高市场占有率的难题。 已居于市场份额第一的“用友网络”来说，该如何持续提高市场占有率呢？《2021年政府工作报告》提出加快数字化发展，协同推进数字产业化和产业数字化转型。在企业数字化转型的浪潮下，2020年，我国服务业、工业、农业数字经济渗透率分别为40.7%、21.0%和8.9%，相比2019 年分别提升2.9、0.5及0.7个百分点，产业数字化转型提速，融合发展向深层次演进。
那么，对于“用友网络”而言，已布局于工业互联网领域的“用友精智工业互联网平台”会为公司业绩带来爆发式增长吗？欢迎大家在评论区留言哦。#每日财说#
