周延礼：保险机构可成为资本市场的“压舱石”

12月7日，在“2023全球财富管理论坛——以金融高质量发展助力增长与开放”上，十三届全国政协委员、原中国保监会副主席周延礼发表了题为“发挥保险资金优势，助力资本市场枢纽功能建设”的演讲。

周延礼表示，保险资金作为我国金融市场稀缺的长期资金，应充分发挥其特殊优势。要利用好保险资金投资的外部规模经济优势，推进上下游协同合作，加强合理规划、合理分工、合理布局，积极参与资本市场建设，助力实体经济融资成本降低和融资效率提升。

他建议，要锚定金融强国建设目标，立足保险资金长期优势，助力资本市场枢纽功能发挥。保险机构可以凭借自身特性和优势，成为资本市场的“压舱石”。

在促进资本市场结构完善和效率提升方面，保险公司既是一级市场的发行参与者，也是二级市场的机构投资者，可以通过调整投资资产组合来影响其他投资者的资产组合价值分布，从而提高资本市场的资金价值和流动性，优化资本市场结构，改善我国资本市场资金期限结构偏短的不足。

在维护资本市场稳定健康运行方面，保险资金作为我国金融市场重要的长期资金提供者，截至2023年7月末，已通过债券、股票、股权、保险资管产品等方式累计为资本市场提供中长期资金超过24万亿元。

与此同时，周延礼还指出，要锚定金融强国建设目标，立足保险资金长期优势，助力资本市场枢纽功能发挥保险资金积极助力多层次资本市场建设，持续加强民营企业金融服务。

一方面，监管要持续拓宽投资范围、丰富投资方式、减少信用评级约束、优化权益资产监管、改革产品发行机制、优化偿付能力监管标准等系列举措，进一步激发市场活力，保险资金规模稳步增长。

另一方面，也要探索加大对科技创新、“专精特新”、绿色低碳、数字经济等重点领域以及民营中小微企业的支持力度，尤其是对民营经济的金融支持。

展望未来，周延礼认为保险资金需秉持金融本质规律，不断创新发展模式。为此，他提出了四条建议：

第一，坚守初心使命，当好经济减震器和社会稳定器。要多举措并行，强化对企业长期融资支持。全力参与符合国家导向的投资项目；将资金运用到关系国计民生的重点领域，支持国家战略、服务社会民生。

第二，优化服务供给，当好服务实体经济的主力军。债权投资要引导更多的资本流向国家重点支持的大工程、大项目、大企业等领域；股权投资要克服“散户心态”，积极服务重点领域优质企业，满足其资本需求，推动其价值增长；考核激励要拉长考核周期，践行长期投资、价值投资、稳健投资理念，提供稳健的金融服务。

第三，加强风险防控，坚持审慎稳健规范经营原则。保险资金投资需全面提升风险管理意识，实行精准风险管理和全面风险管理，强化事中事后监管；监管部门和行业自律组织需引导保险公司支持资本市场平稳健康发展，小步快走，循序渐进，引导更多长期资金流向资本市场，强化投资收益长期考核。

第四，创新发展模式，做好金融五篇大文章。保险资金要围绕“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”不断优化服务模式、提升服务供给。在科技金融方面，要为科创企业提供全生命周期的金融保险服务；在绿色金融方面，要关注长期投资收益与可持续发展能力；在普惠金融方面，要助力居民财富的保值增值并推动实现共同富裕；在养老金融领域，要深度参与中国养老保障体系和养老金市场的发展；在数字金融方面，要探索保险资金投资业务的新场景。