品质家园

　　10月14日晚间，鑫苑置业发布公告称，截至2021年10月14日，总计207,680,000美元的票据本金已在交换要约、发行和同意征集中有效投标。

　　根据交换要约、发行及同意备忘录所载的条款及条件，公司将接受上述票据并进行交换。就XIN 14.2 10/15/21的交换要约而言，在满足或放弃交换要约、发行和同意征集的先决条件的前提下，公司预计根据交换要约、发行和同意征集发行约205,401,000美元的新票据。

　　鑫苑置业表示，公司将于交割日向已获有效投标及接受交换XIN 14.2 10/15/21合资格持有人交付205,401,000美元新票据及19,101,080美元现金以完全满足交换对价。

　　此前，鑫苑置业发布债务置换公告，其中，完善交换要约及解除要约和征求同意的条件之一，便是在10月14日下午4:00(伦敦时间)的到期期限前有效投标不少于2021年票据本金总额2.29亿美元的90%，目前这一条件已然得到满足。

　　鑫苑置业称，已准备足够的资金偿还未偿还的2021年票据，并向符合资格的持有人交付现金对价，其2021票据已有效投标和接受兑换成新票据的条款和条件规定的交换要约和释放和同意备忘录。将在适当时候就本次交易所要约及解除要约和征求同意的最终结果作进一步公告。

　　受此影响，连续低迷多日的股价有所回升，14日鑫苑置业开盘走高，盘中一度上涨超18%，最终收涨7.72%，报收1.18美元/股。

　　值得一提的是，10月7日，惠誉曾将鑫苑置业长期发行人违约评级(IDR)从“CCC”下调“C”。同时，将鑫苑置业高级无抵押评级和未偿债券评级从“CCC”下调至“C”，回收率评级从“RR4”下调至“RR5”。

　　因为惠誉认为，鑫苑的债务置换计划构成了“困境债务交换”，并因此将鑫苑评级下调至C，称一旦交换实施将进一步下调评级至有限违约(RD)。