品质家园

马上消费金融“安逸花2023年第一期个人消费贷款资产支持证券”于近日完成发行，本次ABS金额达15亿人民币。

值得一提的是，本次融资利率较前次有所下降。

A1档规模7.5亿票面利率为3.55%，相较前次3.8%下降6.58%。

A2档3亿利率3.6%，相较前次4.2%下降14.29%。

B档2.25亿利率3.99%，相较前次4.24%下降5.90%。

这意味着马上消金获得了更低廉的资金，有利于其贷款业务开展。

据【互金红榜】观察，本期ABS底层资产贷款利率区间在17.4%-24%，加权平均利率为23.88%。

这为马上消费金融贷款业务提供相当可观的息差。

多渠道资金来源，高低不等

马上消金资金渠道较多，资金成本也高低不一。

此前马上消金5亿规模金融债就达到5.3%，而五矿信托为例的信托资金成本就更高了。

仅客户收益就能达到100-300万5.4%，300-600万5.7%，2000万以上甚至能达到6%。

截至2021年末，马上消金获得220家包括各类银行以及非银金融机构综合授信1559.30亿，授信期限基本在1年期。

有分析报告指出，马上消金在2019-2021年净息差为16.61%、17.63%以及19.03%。

截至2022年9月，马上消费金融总资产629.13亿，公司资本充足率13.86%，拨备覆盖率 361.71%。

存量个人消费贷款规模589.96亿，逾期90天以上不良率1.74%。

1-9月公司实现营业收入87.80亿元，净利润10.37亿元。

获客渠道成对手，行业竞争加剧

近期传出消金贷款利率存在进一步下调可能，获客成本不断飙升的消金公司不知是否做好未雨绸缪的打算。

除此以外，互联网大厂不断加大金融业务投入，也在快速加剧行业线上业务竞争。

以马上消金为例，曾有业内人士指出其通过外部流量平台获客，其中头部渠道包括腾讯和头条。

而头条系中融小贷近年来发展迅猛，注册资本从10亿不断快速增资至90亿。

再加上申请ABS规模合计高达300亿，即使与持牌消金公司相比，也不遑多让。

显然头条系已经做好了从供应商到行业有力竞争者的准备。

这对向其采量的消金公司而言，并非是好消息。